Woosub Shin
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BTC systematic research · Post-selection historical challenger

C4: 세 개의 선택적 국면 sleeve를 결합한 long/flat challenger

TREND_UP에서는 Momentum90, TREND_DOWN에서는 EMA 50/180, NORMAL_VOL__TRANSITION에서는 EMA200-filtered RSI2 reversal state를 사용하고 나머지 구간은 flat입니다.

Retained BTC baseline 보기연구 방법론 보기
과거 기간
2022-01-01 ~ 2026-07-30 partial
Primary cost
Transition side당 5bp
Exposure
Long / flat only
Evidence
Post-selection historical stress audit

핵심 결과

성과는 흥미롭지만, evidence label을 지우지 않습니다

아래 수치는 frozen historical research result이며 실거래 또는 모의매매 track record가 아닙니다.

5bp return
+182.29%
5bp Sharpe
1.100
5bp MaxDD
-25.25%
완료 거래
88
Historical challenger독립 OOS 아님Execution 권한 없음

전략 구조

세 sleeve는 시장 국면에 따라 상호 배타적으로 동작합니다

S1TREND_UP

Momentum90

완료된 일봉 종가가 90일 전 종가보다 높으면 long, 아니면 flat입니다.

S2TREND_DOWN

EMA 50/180

일봉 EMA50이 EMA180보다 높으면 long, 아니면 flat입니다. TREND_DOWN은 short 진입을 의미하지 않습니다.

S3NORMAL_VOL__TRANSITION

RSI2 + EMA200

EMA200 위에서 RSI2가 10 미만이면 long state에 진입하고, EMA200 이하 또는 RSI2 70 초과 시 flat으로 전환합니다.

C4는 S1, S2, S3의 union입니다. 예기치 않은 동시 eligibility는 fail closed 처리하고, 어떤 sleeve도 long을 내지 않으면 flat을 유지합니다.

Cost stress

거래비용을 높이면 성과는 약해지지만 historical edge는 완전히 사라지지 않았습니다

5bp return
+182.29%
10bp return
+158.50%
20bp return
+116.72%
20bp Sharpe
0.850

20bp에서도 retained EMA 50/200 baseline보다 Sharpe가 높았지만, return·MDD·Calmar까지 동시에 우월하지는 않았습니다.

Concentration

단일 대박 거래 의존도는 낮아졌지만 severe-cost concentration은 남아 있습니다

Largest trade share
18.80%
Largest year share
47.50%
Time long
21.48%
Transition sides
176

한계

이 결과가 의미하지 않는 것

  • C4는 앞선 historical tournament 결과를 확인한 뒤 선택되었기 때문에 독립적인 OOS 검증이 아닙니다.
  • 2022년부터 2026년 7월까지의 과거 데이터이며 2026년 마지막 구간은 partial period입니다.
  • Transition side당 20bp에서는 frozen >50% positive-log-growth 기준상 year concentration이 다시 발생합니다.
  • Bootstrap 빈도는 retrospective path diagnostic이지 미래 수익 확률이 아닙니다.
  • 레버리지, position sizing, stop-loss, take-profit, short, execution logic은 결과에 포함되지 않습니다.

Methods demonstrated

  • 01Regime-conditioned strategy research
  • 02Deterministic replay
  • 03Transaction-cost stress
  • 04Trade/year concentration diagnostics
  • 05Leave-out robustness
  • 06Block resampling

현재 상태

관찰할 가치가 있는 challenger이지, 거래 승인된 전략이 아닙니다

Frozen historical stress gate에서 formal survivor는 C1과 C4였습니다. C1은 concentration 측면이 더 깨끗하고, C4는 historical performance가 더 강합니다. 다음 의미 있는 증거는 과거 데이터에 필터를 더 붙이는 것이 아니라 두 정의를 고정한 채 새 데이터에서 관찰하는 것입니다.

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